香港保險公司與產品實務
教育訓練手冊
看懂監管與公司體質 → 認識富衛、周大福人壽 → 拆解分紅儲蓄險與指數型萬用壽險（IUL）→ 理解資產配置與資產保護
🎯 學完這份手冊，你應該能：
- 說明香港保險業由誰監管、公司分哪幾類，以及「償付能力充足率」「分紅實現率」兩個核心指標的意思。
- 用 5 個問題快速評估一家保險公司的體質，並分辨講者宣稱與可查證數據。
- 講出富衛集團（FWD）的發展時間軸，以及 FWD Private「香港＋新加坡＋百慕達」三地架構各自的用途。
- 用 30 秒說明周大福集團的業務版圖，以及它和周大福人壽的關係。
- 拆解「盈聚天下二」分紅儲蓄險的傳承功能（換受保人、分拆、分期給付、預設指示）。
- 畫出 IUL 的「固定／暫存／指數」三戶口結構，並說明 0% 保底、無上限、波動率控制的意思與限制。
- 理解保險公司為何偏好長債，以及講者用張蘭案說明的百慕達保單債權人保護概念。
導讀
先搞懂：這份教材的資料從哪來
分清楚「講者說的」與「已查證的」，是這個主題最重要的基本功
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來源 A｜富衛講座
《富衛集團背景與 FWD Private 產品優勢講座》2026/10/23 10:29，香港。
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來源 B｜產品講座
《盈聚天下二與指數型萬用壽險產品特點介紹》2026/10/23 10:53，香港（接續來源 A，由 Eddie 主講）。
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來源 C｜周大福講座
《香港保險市場特點與周大福集團業務介紹》2026/10/23 14:46，香港。
⚠️ 閱讀前必看
- 四份 PDF 都是現場錄音的 AI 摘要，原檔自己標註「由 AI 生成，請在使用前核實」。其中兩份檔案內容完全相同（都是來源 C），所以實際上是 3 場講座。
- 所有數字都是講者在台上的說法，不是官方公告。凡是看起來容易聽錯、有時效、或屬於講者自我宣稱的，本手冊都加上 待核實，對外引用前請先查官方資料。
- 案例分兩種：PDF 案例 是講者實際講的；教學示範情境 是為了練習而設計的情境，裡面的數字只用 PDF 出現過的數字。
- 這是講者對自家公司與產品的介紹，不是投保建議。在台灣招攬或銷售香港保單的合規問題，請回看前篇手冊的「合規紅線」章節。
M1
香港保險市場與監管
知道誰在管、管什麼、怎麼查
來源 C
為什麼海外客戶會去香港？
講者指出，海外客戶到香港主要為了兩件事：
海外客戶赴港核心金融需求
→
① 開立香港銀行帳戶
＋
② 購買香港儲蓄保險
監管者：保險業監管局（IA）
🏛 統一監管
香港保險業由保險業監管局（Insurance Authority，簡稱 IA，俗稱保監局）統一監管。
🔎 官網可以查什麼
- 全港約 158 至 161 家註冊保險公司待核實
- 公司名稱、註冊地
- 經紀商（broker）牌照
- 經紀人牌照編號
保險業務兩大板塊
注意：個人醫療險屬人壽板塊，團體醫療險屬一般保險板塊（依講者分類）
三種資本型態的保險公司
| 類型 | 講者舉例 | 補充 |
|---|---|---|
| 外資 | 英國保誠、義大利忠利、安盛、安達 | — |
| 中資 | 中國人壽、太平保險、太平洋保險 | — |
| 港資 | 周大福人壽、富衛、友邦 | 友邦（AIA）原屬美國 AIG 集團，2009 年金融危機後分拆獨立、總部遷至香港，講者因此將其歸為港資待核實 |
💡 為什麼 IA 名單上會看到「同名公司」？部分知名機構持有多張牌照（例如人壽與一般保險分開持牌），因此名稱會重複登記。查證時要看清楚是哪一張牌照。
IA 的兩個關鍵監管工具
① 償付能力充足率 ≥ 100%
要求資本金高於負債，確保有能力抵禦未來風險。法定最低 100%；講者說低於此門檻會被勒令停止承接新業務待核實。
② 每年 6 月 30 日前公布分紅實現率
香港儲蓄險收益多數來自非保證分紅，過去因缺乏歷史達成率參考常引發消費爭議。IA 因此強制保險公司在每年 6/30 前公布上一完整年度的分紅實現率。
案例 1
兩份建議書，預期回報都很漂亮，要怎麼比？
教學示範情境情境
客戶拿著兩家香港保險公司的儲蓄險建議書，問：「兩家都說預期回報很高，我該信哪個？」❌ 常見錯誤回答
「這家比較大、比較有名，選這家就好。」——只看品牌，沒看任何可驗證指標。✅ 建議做法（依 PDF 內容）
- 查牌照：上 IA 官網確認公司是註冊保險公司，以及經紀商／經紀人牌照編號。
- 拆收益結構：建議書中哪些是保證、哪些是非保證分紅？香港儲蓄險多數收益是非保證部分。
- 查分紅實現率：看兩家公司在 6/30 前公布的上一年度實現率，比較「實際派發／原先預期」。
- 看償付能力：雙方是否都遠高於法定 100%。
🔑 學習重點
「預期回報」是承諾前的估算，「分紅實現率」是事後的成績單。兩者一起看才有意義。常見誤區
❌ 誤區建議書上的總回報都是保證的。
✅ 正解香港儲蓄險收益多數是非保證分紅，這正是 IA 要求公布分紅實現率的原因。
❌ 誤區IA 名單上兩個同名公司 = 兩家不同集團。
✅ 正解可能是同一集團持有多張牌照，需看牌照類別。
M2
怎麼看一家保險公司的體質
用同一把尺比較，而不是聽誰說自己最好
來源 A、C
指標一：償付能力充足率
🧐 注意「兩家都說自己最好」富衛講者說 265%「高於同受監管的友邦與保誠」；周大福講者說 282%「為香港業界已公佈數據中最高水平，是法定要求的 2.82 倍」。兩者沒有說明同一基準日，不能直接拿來排名。對外說明時，請以各公司官方公布的同期數據為準。
指標二～五：富衛講者提供的體質數據
621億美元
富衛集團總資產待核實
A2 / A
信用評級：穆迪 A2、惠譽 A
66%
配置於固定收益，且全數為 BBB 以上投資級別
100–102%
分紅產品歷史平均分紅實現率
138.1%
終身壽險部分分紅實現率（概覽寫 138%）待核實
富衛資產配置：約 66% 固定收益，全為投資級；其餘分散於各地域與多元股權
📐 其他講者提及的背景
- 規模約等於宏利亞洲業務的 50%、永明亞洲業務的 60%待核實
- 受香港保險集團監管框架監管（與友邦、保誠同列）
- 受邀加入國際保險監督官協會（IAIS）：講者稱全球僅 200 多家成員，要求至少在 3 個司法管轄區有活躍業務待核實
「分紅實現率」怎麼看？
示意圖（非比例精確）。實現率 = 實際派發的非保證利益 ÷ 建議書原本預期的非保證利益
✅ 評估一家保險公司的「五問」
① 償付能力充足率多少？（是否遠高於 100%，基準日？）② 信用評級？③ 資產配置是否分散、固收是否投資級？④ 近年分紅實現率（6/30 前公布）？⑤ 受什麼監管框架管？
案例 2
同一天兩場講座，兩家都說「償付能力最好」
PDF 案例情境
10/23 上午富衛講者提到 265%、並稱高於友邦與保誠；下午周大福講者提到 282%、並稱是業界已公布數據中最高。同事回來問：「所以周大福比較安全？」❌ 草率結論
「282 > 265，周大福比較安全。」✅ 比較嚴謹的說法
兩家都遠高於法定 100%（約 2.65 倍與 2.82 倍）。但數字來自各自講者、未說明基準日，排名前應先查兩家官方同期披露；且償付能力只是五問之一，還要一起看評級、資產配置、分紅實現率。🔑 學習重點
銷售講座是「主場」，每家都會挑對自己最有利的指標。我們的工作是把數字放回同一把尺。常見誤區
❌ 誤區終身壽險實現率 138.1%，代表這家所有產品都會超額派發。
✅ 正解講者說的是「終身壽險部分」；整體分紅產品平均是 100–102%。歷史表現也不代表未來。
❌ 誤區總資產越大就越安全。
✅ 正解規模只是背景，安全性更直接看償付能力、資產品質與評級。
M3
富衛集團與 FWD Private
一條時間軸＋一張三地地圖，講清楚富衛
來源 A
發展時間軸
1977
前身業務（如 ING 業務）成立，講者稱擁有近 50 年歷史。
2013
盈科集團收購香港、澳門及泰國的保險業務，正式組成富衛集團。
2014 起
透過收購當地知名保險集團進入印尼、柬埔寨；收購泰國匯商銀行的銀保合作業務；後續拓展至馬來西亞、日本、新加坡及越南。
2023
成立專為高淨值客群服務的 FWD Private 品牌，覆蓋百慕達、新加坡與香港三地。
2025
於香港主機板上市，股票代號 1828。
FWD Private 三地架構：各取所長
另設專屬團隊協助客戶對接投保流程與服務
高淨值客戶專屬體驗（講者介紹）
🎤
演唱會 VIP Box
曾安排陳奕迅、周杰倫、張學友、BIGBANG 等演唱會專屬體驗。
🏇
賽馬日・高爾夫
每年 4 至 5 月舉辦冠軍賽馬日與專屬高爾夫球賽事。
🏛
1881 公館
承租尖沙咀古蹟「1881 公館」提供餐飲與拍攝體驗；另有年度慶典，服務客戶與私人銀行夥伴。
📝 現場規範也是學習點講座為高階 Private 講座：手機需靜音或飛航、可拍照但嚴禁錄音錄影。這代表我們手上的資料多來自筆記與摘要，數字更需要回頭核對官方資料。
案例 3
把高淨值客戶的三種需求對應到三個市場
教學示範情境情境
一位高淨值客戶提出三個願望：「想把財富傳給下一代」「想用較少的錢撐起較高的身故保障」「不希望資產被外人知道或被追討」。✅ 依講者的三地分工來理解
| 客戶需求 | 講者對應的市場 | 關鍵特性 |
|---|---|---|
| 財富傳承 | 香港分紅險 | 保單分拆、貨幣轉換 |
| 高保障槓桿 | 新加坡指數型壽險 | 高槓桿設計（見 M6） |
| 私密與隔離 | 百慕達保單 | 高私密性、債權人保護（見 M7） |
🔑 學習重點
FWD Private 的賣點是「組合」而非單一產品。理解每一地「為什麼存在」，比記產品名稱更重要。實際能否適用，仍取決於客戶身分、居住地法規與專業意見。❌ 誤區VIP 體驗越豪華，代表產品越好。
✅ 正解體驗活動是客戶服務，不是產品條款。產品好壞仍回到 M2 的五問與條款本身。
M4
周大福集團版圖：周大福人壽背後是誰
理解「股東背景」為何是香港保險公司的重要敘事
來源 C
1929
周大福珠寶創立年份，也是股票代碼；講者稱迄今 97 年
152億美元
周大福珠寶單一品牌年營業額待核實
282%
周大福人壽償付能力充足率（講者宣稱）
59→61家
瑰麗酒店：全球 26 國 59 家（講者稱最新達 61 家）待核實
家族與集團背景
周大福第一代傳奇掌門人為鄭裕彤，鄭氏家族名列香港四大家族（另有李嘉誠家族、李兆基家族與新鴻基郭家）。
業務版圖：多元現金流
💍
珠寶
周大福珠寶，單一品牌年營業額 152 億美元。
🛣
周大福創建
收費高速公路、建築工程、9 座物流中心，以及保險（周大福人壽）。
🏥
醫療
投資港怡醫院（講者稱與養和醫院同屬頂級私立名醫體系），規劃三條隱蔽地下專用通道保障名流隱私。
🏟
地標與公共設施
回歸前興建、採「玄武出海」風水佈局的香港會議展覽中心；與特區政府合作設計、興建並營運可容納 6 萬多人的啟德體育園。
🏨
酒店
瑰麗酒店集團（Rosewood）；香港瑰麗於 2025、2026 年蟬聯全球最佳 50 家酒店第一名；首爾與東京新店預計於明後年及 2030 年陸續開業。
🛡
保險
周大福人壽：講者稱償付能力 282%，為業界已公布數據中最高。
案例 4
「周大福不是賣金子的嗎？怎麼也做保險？」
教學示範情境情境
客戶聽到周大福人壽，第一反應是困惑。請用 30 秒說明。✅ 30 秒說法範例
「周大福是 1929 年創立的香港家族集團，除了珠寶，旗下周大福創建還做收費公路、建築、物流中心，也經營周大福人壽；集團還有瑰麗酒店、港怡醫院、啟德體育園等業務。所以保險是它多元業務的一塊。至於保險公司本身穩不穩，要另外看它的償付能力、評級與分紅實現率。」❌ 要避免的說法
「母集團這麼有錢，保單一定沒問題。」——母集團實力是敘事背景，不等於保單保證。🔑 學習重點
股東背景講「信心」，公司指標講「證據」。兩者要分開說。❌ 誤區周大福珠寶營業額全球第一。
✅ 正解講者的說法是「單一品牌」僅次於歷峰集團（166 億美元），高於 LVMH 珠寶業務與戴比爾斯。
M5
盈聚天下二：傳統分紅儲蓄險
把產品功能翻譯成客戶聽得懂的「傳承工具箱」
來源 B（來源 A 預告）
名稱提醒來源 B 寫「盈聚天下二」，來源 A 結尾預告時寫「盈智天下」系列，疑為語音轉文字差異，正式名稱待核實。
保單生命週期：功能出現在哪個時間點
繳費年期與預繳
| 繳費年期 | 保費折扣（講者說法） | 可否預繳 |
|---|---|---|
| 2 年 | 首年折扣 4% 至 5%待核實 | ✅ 支援 |
| 3 年 | PDF 未提及 | PDF 未提及 |
| 5 年 | 首兩年折扣分別為 10% 與 16%待核實 | ✅ 支援 |
| 10 年 | PDF 未提及 | PDF 未提及 |
⏳ 有時效性的數字講者提到「10 月份」提供 5% 預繳保證利率，用於提前折算保費。這屬於限時條件，換月份可能不同待核實。
案例 5
一張保單，想照顧兩個孩子、又怕一次給太多
教學示範情境情境
一位家長持有一張分紅儲蓄保單，擔心：①兩個孩子將來怎麼分？②自己若突然失能，保單錢卡住怎麼辦？③孩子年輕，一次拿到身故賠償會亂花。✅ 用產品功能逐一對應
- ①→保單分拆：可分拆為兩份，各自傳給不同對象；也可更換受保人延續保單。
- ②→預設指示：事先指定人士，在失去自理能力或昏迷時提取最高 80% 保單價值。
- ③→身故分期給付：選擇分 10 年期分期給付，而非一筆過。
🔑 學習重點
對客戶不要講「功能清單」，要講「你擔心的事 → 哪個功能解決」。各功能的申請條件與限制，以保單條款為準。案例 6
「預繳 5%，所以這張保單回報是 5%？」
教學示範情境情境
同事聽完講座，在筆記寫下「盈聚天下二＝5% 回報＋16% 折扣」。❌ 混淆之處
把三種不同的數字混成一個「回報率」。✅ 正確拆解
- 5%＝講者說 10 月份的預繳保證利率，用來折算提前繳的保費，不是保單整體回報。
- 10%／16%＝5 年期首兩年的保費折扣（講者說法）。
- 保單整體收益則包含保證與非保證分紅，要看建議書與分紅實現率。
❌ 誤區投保後隨時都能換幣別。
✅ 正解投保時可選 8 種貨幣；滿 3 年後才可申請轉換，且每年最多 1 次。
M6
指數型萬用壽險（IUL）：非凡致富系列
畫得出三戶口、講得清 0% 保底與無上限
來源 B（來源 A 預告為「萬運壽險」）
名稱提醒來源 B 稱「非凡致富系列」指數型萬用壽險；來源 A 預告寫「萬運壽險」；指數名稱 PDF 寫「S&P 500 Engle 指數」，疑為語音辨識結果。三個名稱均待核實。
兩種版本
🛡 具人壽保額版
有身故保障，可發揮「保障槓桿」。
💰 純儲蓄版
免健康申報。
三戶口結構：錢怎麼流動
戶口價值＝固定戶口＋暫存戶口＋指數戶口。7.6% 為建議書試算，非保證；4.5% 為「現行」派息率，可能變動
指數怎麼控風險：8% 目標波動率
📖 概念白話
講者說此指數依據諾貝爾獎學者提出的概念開發。可以把它想成「自動調油門」：路況平穩時多踩一點，路況顛簸時少踩一點。
指數正式名稱與編製規則請以保險公司產品文件為準待核實
四大彈性條款
① 零上限＋0% 保底
指數戶口收益保證下限 0%，回報不設封頂（無 Cap）。
② 提取免退保費
保單生效滿 1 年起，每年提取戶口價值在 10% 以內免收退保費用。
③ 免核保轉換
日後可轉為傳統終身壽險，享保證可保利益、免重新健康核保；保費按轉換時年齡計算。
④ 收費鎖定透明
保單全期收費標準固定；所有行政費率與收費結構均列在建議書中。
保險槓桿：講者的定價例子
分紅儲蓄險 vs IUL 對照
| 比較項目 | 傳統分紅儲蓄險（盈聚天下二） | 指數型萬用壽險（非凡致富） |
|---|---|---|
| 回報來源 | 受保險公司內部投資策略影響；收益多為非保證分紅 | 直接連結真實市場指數（點對點按年） |
| 下限／上限 | 依保證與非保證利益結構（看建議書） | 指數戶口 0% 下限、無上限；固定戶口保證 2.3% |
| 供款期 | 2／3／5／10 年 | 3／5／10 年 |
| 費用透明度 | 講者認為較 IUL 不透明 | 行政費率與收費結構全列於建議書 |
| 保障槓桿 | PDF 未強調 | 高（例：約 10 倍） |
| 傳承彈性 | 換受保人、分拆、分期給付、預設指示、貨幣轉換 | 可免核保轉傳統終身壽險 |
| 提取 | PDF 未提及 | 滿 1 年後每年 10% 內免退保費 |
案例 7
45 歲客戶想要高額身故保障
PDF 案例情境（講者例子）
45 歲非吸菸者，希望有 1,000 萬美元人壽保額。✅ 講者的試算
保費約 99 萬美元，約 10 倍槓桿。保費繳完後，指數戶口依指數表現計息（0% 保底、無上限）。日後若想轉成傳統終身壽險，不需重新健康核保（保費按轉換時年齡計）。🔑 學習重點
IUL 的核心賣點是「保障槓桿＋與市場連動的增長空間」。對客戶說明時，99 萬與 1,000 萬都要說清楚是講者範例，實際以核保與正式建議書為準。案例 8
「0% 保底，所以這張保單永遠不會虧？」
教學示範情境情境
客戶聽到「保證下限 0%、不設上限」後非常興奮，認為穩賺不賠。❌ 附和客戶
「對，最差就是 0%，不會虧。」✅ 比較完整的說明
- 0% 是指數戶口的計息下限：指數跌時，該年度計入的指數回報不會是負數。
- 保單仍有行政費用與收費（列在建議書中），戶口價值要看扣費後的結果，請客戶逐項看建議書收費表。
- 7.6% 是建議書試算，4.5% 是固定戶口現行派息率，都不是保證；保證的是固定戶口 2.3%。
- 提早或大額提取也可能涉及退保費用（滿 1 年後每年 10% 以內才免收）。
🔑 學習重點
「保底」保的是某一個戶口的計息規則，不等於整張保單價值保本。❌ 誤區無上限 = 一定比有上限的產品賺得多。
✅ 正解只有在指數回報超過同業上限時才有差別；講者的例子是 16.4% 對 11%。指數本身還有波動率控制，參與率會動態調整。
❌ 誤區保費一繳進去就全部進指數戶口。
✅ 正解資金先在暫存戶口，於每月 15 日轉入指數戶口；暫存期間享有與固定戶口相同的派息條件。
M7
保險公司的資產配置與保單的資產保護
理解「錢投去哪」與「保單能保護什麼」
來源 C（配置）、來源 A（百慕達保單）
保險公司怎麼投資
債券為主長期、穩定收益
＋
股票為輔追求較高增長潛力
＋
全球地理分散降低資產集中風險
講者的邏輯：長債殖利率走高，保險公司可以配置 20 年期長債直接鎖定穩定收益，有助達成美元保單 6.5% 以上的預期回報目標；再透過全球化地理分佈，分散單一地區的集中風險。
案例 9
為什麼「現在」講者特別強調長債？
教學示範情境情境
客戶問：「保險公司說有 6.5% 以上的預期回報，錢是從哪裡來的？」✅ 依講者邏輯回答
保險公司以債券為主。講者提到 20、30 年期美債殖利率達 5.3–5.4%，保險公司配置長債可先鎖住一段穩定收益，再搭配股票追求增長、並做全球分散，以此支撐 6.5% 以上的預期回報目標。🔑 學習重點
「預期回報目標」受利率環境影響；殖利率數字有時效，引用時要附上查證日期。百慕達保單的債權人保護：講者的張蘭案
① 對賭協議敗訴
張蘭與私募股權機構簽訂對賭協議，後來敗訴。
② 家族信託被擊穿
因頻繁調動資金，家族信託被法院判定為實質控制而無效，遭強制執行。
③ 百慕達保單保住
她曾在百慕達保險公司購買兩張各 1,500 萬美元的保單，該筆資產成功保留待核實。
⚠️ 家族信託為何失效（講者說法）
委託人頻繁調動信託資金 → 被認定仍「實質控制」資產 → 信託隔離效果被否定。
🛡 百慕達保單的機制（講者說法）
具備債權人保護令：保單指定家人為受益人後，即便投保人面臨債權追溯，該保單資產亦無法被債權人強制執行。
案例 10
張蘭案：信託 vs 百慕達保單
PDF 案例情境
講者用張蘭案對比兩種資產安排：家族信託因頻繁調動資金被判實質控制無效並遭強制執行；而在百慕達購買的兩張各 1,500 萬美元保單則被保留下來。✅ 可以學到的
- 資產隔離工具「怎麼使用」與「用了什麼」一樣重要——頻繁調動資金會削弱隔離效果。
- 講者認為百慕達保單的債權人保護令，是 FWD Private 三地架構中「百慕達」的核心價值。
❌ 不能這樣對外說
「買百慕達保單就能躲債。」——講者描述的是特定案例；法律效果因司法管轄區、時點與個案事實而異，必須由律師判斷。協助規避既有債務在多數法域都可能違法（一般性提醒，非 PDF 內容）。🔑 學習重點
案例是講者的說法，細節（金額、判決內容）都需以公開判決或可信報導核實後才能引用。❌ 誤區有家族信託就一定隔離資產。
✅ 正解講者案例顯示，若委託人頻繁調動資金、被認定實質控制，信託可能被判無效。
★
綜合情境演練
先自己想答案，再點開對照
演練 A：客戶說「我只想要穩、不想研究」，你會先介紹分紅儲蓄險還是 IUL？要先問哪三件事？教學示範情境
先別急著選產品。先問：①要的是「傳承安排」還是「高額保障」？（M5 vs M6）②能接受非保證收益的波動嗎？（分紅險多為非保證分紅；IUL 指數戶口 0% 下限但非保本）③需要多大的流動性？（IUL 滿 1 年後每年 10% 內免退保費）。再用 M2 五問一起檢查公司。
演練 B：同事做簡報寫「FWD 實現率 138%，業界最高」。哪裡有問題？教學示範情境
① 138.1% 是講者說的「終身壽險部分」，整體平均是 100–102%；② 講者沒說「業界最高」，那是周大福講者對「償付能力 282%」的說法，被混在一起；③ 所有數字需標註來源與核實狀態。
演練 C：客戶想同時「傳承給兩個孩子」與「放大身故保障」，可以怎麼組合理解？教學示範情境
依講者的三地邏輯：香港分紅險負責傳承（分拆成兩份、更換受保人、分期給付）；指數型壽險負責保障槓桿（講者例：45 歲非吸菸者 1,000 萬美元保額、保費約 99 萬美元）。實際配置需持牌顧問依客戶狀況與適用法規評估。
測
自測 12 題
點題目看答案；答對 10 題以上算上手
Q1. 香港保險業由哪個機構統一監管？
保險業監管局（Insurance Authority，IA）。（M1）
Q2. 法定最低償付能力充足率是多少？低於會怎樣？
100%；講者說低於此門檻會被勒令停止承接新業務。（M1）
Q3. 保險公司每年什麼時候前必須公布分紅實現率？公布的是哪一年？
每年 6 月 30 日前，公布上一完整年度。（M1）
Q4. 團體醫療險屬於人壽保險還是一般保險？
一般保險（個人醫療險才屬人壽板塊）。（M1）
Q5. 富衛集團何時正式組成？何時上市、代號？
2013 年盈科集團收購港澳泰業務組成；2025 年香港主機板上市，代號 1828。（M3）
Q6. FWD Private 三地各自的特色？
香港：分紅險、分拆與貨幣轉換（傳承）；新加坡：指數型壽險高槓桿；百慕達：高私密性與資產隔離。（M3）
Q7. 周大福珠寶單一品牌年營業額多少？僅次於誰？
152 億美元，僅次於歷峰集團（166 億美元）。（M4，待核實）
Q8. 盈聚天下二何時可以轉換貨幣？頻率？
投保滿 3 年後，每年最多 1 次。（M5）
Q9. 保單持有人失能或昏迷時，預設指定人士最高可提取多少保單價值？
最高 80%。（M5）
Q10. IUL 的三個戶口是什麼？固定戶口保證與現行派息率？
固定戶口、暫存戶口、指數戶口；固定戶口保證最低 2.3%，現行 4.5%。（M6）
Q11. 指數的目標波動率是多少？市場波動高於它時會怎樣？
8%；高於 8% 時降低參與率以控管風險（低於時提高）。（M6）
Q12. 講者說張蘭的家族信託為何被判無效？
因頻繁調動資金，被法院判定為實質控制，信託無效並遭強制執行。（M7）
卡
一頁速查卡
可列印、可截圖；數字皆為講者說法
🏛 監管與市場
監管：保險業監管局 IA
註冊保險公司：約 158–161 家（待核實）
償付能力法定最低：100%
分紅實現率公布：每年 6/30 前（上一年度）
兩大板塊：人壽／一般
三種資本：外資／中資／港資
🏢 公司
富衛償付能力：265%
周大福人壽償付能力：282%
富衛總資產：621 億美元
富衛評級：穆迪 A2／惠譽 A
富衛固收配置：約 66%（BBB 以上）
富衛分紅實現率：100–102%；終身壽險 138.1%
富衛：2013 成立・2023 FWD Private・2025 上市 1828
周大福：1929 創立・代碼 1929
📦 盈聚天下二
貨幣：8 種；滿 3 年每年最多轉 1 次
分拆：2 或 3 份
身故給付：一筆過或 10 年分期
預設指示：失能／昏迷提取最高 80%
繳費：2／3／5／10 年
折扣：2 年期首年 4–5%；5 年期首兩年 10%、16%
📈 IUL 非凡致富
固定戶口：保證 2.3%／現行 4.5%
轉入指數：每月 15 日
指數戶口：0% 下限・無上限・試算約 7.6%
目標波動率：8%
免退保費提取：滿 1 年後每年 <10%
槓桿例：45 歲非吸菸 1,000 萬保額 ≈ 99 萬保費
✅ Do用 M2 五問比較公司／分開「保證」與「非保證」／標註數字來源與日期／法律問題轉介律師
⛔ Don't把講者宣稱當官方排名／把預繳利率當回報／說「0% 保底＝保本」／說「百慕達保單可以躲債」
核
待核實清單
對外引用前請逐項查證
| 項目 | PDF 說法 | 為何待核實 |
|---|---|---|
| 產品名稱 | 盈聚天下二／盈智天下；非凡致富／萬運壽險 | 兩份 PDF 寫法不一，疑為語音轉文字差異 |
| 指數名稱 | S&P 500 Engle 指數 | 疑為語音辨識，需看產品文件 |
| 償付能力 | 富衛 265%；周大福人壽 282%（業界最高） | 講者自述、未附基準日 |
| 富衛財務 | 總資產 621 億美元；約為宏利亞洲 50%、永明亞洲 60% | 需對照年報 |
| 分紅實現率 | 100–102%；終身壽險 138.1%（概覽寫 138%） | 需對照官方披露年度 |
| IAIS | 全球 200 多家成員、需跨 3 個司法管轄區 | 原文帶引用標記，需查 IAIS 官方 |
| 註冊保險公司數 | 158 至 161 家 | 區間說法，需查 IA 官網 |
| 友邦歸類 | 2009 年後分拆、歸港資 | 屬講者分類 |
| 低於 100% 的後果 | 勒令停止承接新業務 | 需查 IA 規例 |
| 保費折扣 | 2 年期首年 4–5%；5 年期首兩年 10%、16% | 數字不尋常，需看正式文件 |
| 預繳保證利率 | 10 月份 5% | 限時條件 |
| 指數歷史表現 | 8.1%、16.4%、同業封頂 11% | 期間定義未說明 |
| IUL 派息率 | 現行 4.5%、試算 7.6% | 現行／試算數字會變動 |
| 周大福數據 | 152／166／115／35 億美元；瑰麗 59（61）家、26 國；97 年歷史 | 原文帶引用標記，需查年報 |
| 美債殖利率 | 2 年約 4.6%；20／30 年 5.3–5.4% | 時點未說明 |
| 張蘭案 | 兩張各 1,500 萬美元百慕達保單被保留 | 需以判決或可信報導核實 |